Qué significa Crédito privilegiado

El crédito concursal que, por estar garantizado o por su especial naturaleza legal, cobra con preferencia sobre los créditos ordinarios

Resumen rápido: El crédito privilegiado es el crédito concursal que la ley clasifica con preferencia de cobro sobre los créditos ordinarios, bien por estar garantizado con un bien o derecho concreto -privilegio especial-, bien por su especial naturaleza -privilegio general-. Lo regulan los artículos 270 y 280 del texto refundido de la Ley Concursal, que enumeran de forma tasada, sin admitir ningún privilegio no reconocido expresamente por la ley, qué créditos merecen cada tipo de preferencia.

Definición flash: Crédito concursal que cobra antes que los ordinarios: con cargo a un bien concreto (privilegio especial) o sobre el resto de la masa (privilegio general).

Etiqueta lingüística

«Privilegiado» no es un término coloquial en este contexto: la ley reserva la lista de créditos privilegiados con carácter tasado y cerrado, de modo que ningún acreedor puede pactar o alegar un privilegio que no esté expresamente reconocido en el artículo correspondiente. Tampoco debe confundirse con los créditos contra la masa -como los salarios de los últimos treinta días o la retribución de la administración concursal-, que ni siquiera entran en esta clasificación: se pagan a su vencimiento, al margen de los créditos concursales, pero con cargo a los bienes y derechos no afectos al pago de créditos con privilegio especial (art. 244).

Definición técnica

El artículo 270 del texto refundido de la Ley Concursal enumera los créditos con privilegio especial -entre otros, los garantizados con hipoteca o prenda, los créditos refaccionarios, los derivados de arrendamiento financiero o compraventa con precio aplazado y reserva de dominio-. El artículo 271 exige que la garantía correspondiente estuviera constituida antes de la declaración de concurso, con los requisitos y formalidades que exija su legislación específica para que sea oponible a terceros -regla que alcanza a los números 1.º a 5.º del artículo 270 y no a la hipoteca legal tácita ni a los créditos refaccionarios de los trabajadores-. El artículo 272 limita el alcance del privilegio especial, a efectos de convenio y de planes de reestructuración, al valor razonable del bien o derecho sobre el que se hubiera constituido la garantía, con las deducciones que la ley establece -si la deuda garantizada supera ese valor, el exceso se clasifica como crédito ordinario o, en su caso, subordinado-. El artículo 280 enumera, por su parte, los créditos con privilegio general: entre ellos, ciertos créditos salariales no cubiertos por privilegio especial ni consideración de crédito contra la masa, un porcentaje de los créditos tributarios y de la Seguridad Social, y los créditos del acreedor que hubiera solicitado y obtenido la declaración de concurso necesario, hasta el cincuenta por ciento de su importe.

Aplicación práctica

En la práctica, ser titular de un crédito con privilegio especial -típicamente, una entidad financiera con hipoteca sobre un inmueble del concursado- es la posición más sólida dentro de un concurso: cobra con cargo al bien concreto que garantiza su crédito, antes que cualquier otro acreedor sobre ese mismo bien: en la liquidación, con lo obtenido por su realización hasta el importe de la deuda originaria (art. 430.3); el límite del valor razonable del artículo 272 opera a efectos del convenio y de los planes de reestructuración. El privilegio general, en cambio, no vincula a ningún bien concreto: opera sobre la totalidad de la masa activa, en el orden que fija la propia enumeración legal, después de satisfechos los créditos con privilegio especial y los créditos contra la masa. Discutir si un crédito concreto encaja o no en alguno de los supuestos tasados de los artículos 270 o 280 -y no en otro más favorable- es, en la práctica, uno de los litigios más frecuentes dentro de la fase de comunicación y reconocimiento de créditos.

Contexto legal en España

El crédito privilegiado se regula dentro de la clasificación de créditos concursales del Capítulo III del Título V del texto refundido de la Ley Concursal, en los artículos 270 a 280, inmediatamente antes de la regulación de los créditos subordinados y después de la definición general de crédito concursal.

Normas clave a tener en cuenta

Qué no es / diferencias clave

Crédito concursal: El crédito concursal es la categoría general -cualquier crédito clasificado dentro del concurso, ya sea privilegiado, ordinario o subordinado-. El crédito privilegiado es solo una de esas tres clasificaciones, la que cobra con preferencia.
Crédito contra la masa: El crédito contra la masa -por ejemplo, salarios de los últimos treinta días o la retribución de la administración concursal- ni siquiera entra en la clasificación de créditos concursales: se paga a su vencimiento y antes que ellos, pero con cargo a los bienes no afectos al privilegio especial (art. 244), que sigue cobrando con el bien que lo garantiza.

Términos relacionados

El privilegio especial tiene un techo: el valor del bien

Es la parte que suele sorprender. El privilegio especial se hace efectivo con cargo al bien que garantiza el crédito, así que si ese bien vale menos que la deuda, la diferencia no conserva el privilegio: baja de categoría y sigue la suerte del resto.

De ahí que la valoración del bien no sea un trámite técnico sino la cuestión que decide cuánto se cobra realmente con la garantía en la mano.

Antes de dar por bueno un privilegio, comprobarlo

Una garantía mal constituida, o no inscrita cuando la ley exige inscripción, puede no sostener el privilegio precisamente en el momento en que hace falta. El defecto formal no suele notarse mientras el deudor paga.

La revisión útil se hace antes: comprobar que la garantía está correctamente constituida es lo que evita descubrir el problema ya dentro del concurso, cuando ya no hay forma de arreglarlo.

Dato de autoridad

El artículo 270 del texto refundido de la Ley Concursal enumera de forma tasada los créditos con privilegio especial; el artículo 272 limita su alcance, a efectos de convenio y de planes de reestructuración, al valor razonable del bien o derecho que constituye la garantía.

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Preguntas frecuentes sobre crédito privilegiado

¿Qué es un crédito privilegiado en un concurso de acreedores?

Es el crédito concursal que cobra con preferencia sobre los créditos ordinarios, por estar garantizado con un bien o derecho concreto -privilegio especial- o por su especial naturaleza legal -privilegio general-, conforme a los artículos 270 y 280 del texto refundido de la Ley Concursal.

¿Cualquier garantía convierte un crédito en privilegiado?

No. La ley enumera de forma tasada y cerrada los supuestos de privilegio especial en el artículo 270; ningún pacto entre las partes puede crear un privilegio no reconocido expresamente por la ley.

¿Tiene algún límite el privilegio especial?

Sí: a efectos de convenio y de planes de reestructuración, el artículo 272 del texto refundido de la Ley Concursal limita el privilegio al valor razonable del bien o derecho que constituye la garantía; el exceso de deuda se clasifica de otra forma.

Autoría y revisión editorial

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Crédito privilegiado: significado